一位离职董秘的400股竟是亿元增持计划的全部?A股上市公司增持沦为画饼大赛

时间:2019年06月05日 10:01:53 中财网
  恶习多?#21496;?#24471;想办法除一除,近段时间,A股上市公司频繁出现增持计划言而无信的情况。6月4日晚间,茂硕电源(002660)公告高管1年前做的增持计划终止,只有董秘增持了400股。从这个董秘增持的价格来看,很有可能还是突击增持为了给自己避风险的,近日来这种增持计划爽约的现象越来越多,监管层的确应该要管一管了,改变一下增持计划公告格式内容。

  1年前,2018年6月24日,茂硕电源以董事长为首的众高管发布《关于公司部分董事、高级管理人员及核心管理人员增持计划的公告?#32602;?#25311;在未来12个月内增持1000万-1亿元。

  1年后,2019年6月4日晚间,茂硕电源发布高管终止增持计划的公告,原计划增持不低于1000万元,实际上只有董秘谢春华买了400股,董秘谢春华已经自2018年8月辞职,公司并没有公告谢春华这400股的具体买入时间。

  ?#36824;?#20174;茂硕电源2018年年报可以看到,谢春华报告期内并没有买入公司股份。也就是这增持的400股是其离职后买的,增持价格6.78元/股。

  实际上,茂硕电源股价能出现6.78元/股的时间屈指可数,也就在约10个交易内出现过这个价格,实际上近两个交易日,茂硕电源就出现过这个股价,也有可能董秘就是在近两个交易日买的,也算是对自己此前做出计划的一种言而有信。

  如果真是这样,那么这个董秘也算是一个守信的董秘,虽然买的不多,但是算履约了,比其他一股不买的高管要好。

  当然,这也是一种避险的措施,将来如果监管层真的要进行监管处分,自己也有个说法。

  近段时间来,很多公司都出现了类似情形……
  5月30日,?#29616;?#24605;壮(002383)高管终止增持计划,公司高管原计划增持不低于2 亿元,最终1股未买,终止原因,“增持人员积极筹措?#24335;穡?#20294;由于金融市场环境变化、融?#26159;?#36947;受限等客观因素的影响,增持股份的?#24335;?#26410;能筹措到位,原增持计划的实施遇到困难”。

  5月26日,德威新材(300325)高管终止增持计划,公司高管原计划增持不低于5000万元,但是最终1股未买,终止原因,“由于经?#27809;肪场?#34701;资环境等客观情况发生了较大变化,同时因公司原副总经理张东清先生辞职,不在公司担任职务。”。

  3月7日,雏鹰农牧(002477)控股股东和高管终止增持计划,公司控股股东和高管原计划增持公司股票金额不低于5亿元,结果只有控股股东买了3863万元,高管1股未买,终止原因,“增持人员积极筹措?#24335;?#36827;行增持,由于受国内 金融行?#31561;?#26464;杆、金融监管新政策等客观因素的影响,增持人员无法筹措充足的 增持?#24335;稹薄?br />
  还有很多公司不一一列举……
  除了高管外,上市公司实控人、控股股东也经常出现增持计划爽约的情况,?#32422;?#19978;市公司回购计划爽约的情况,之所以能有如此多的公司敢于爽约,是因为目前监管规则并不能给予到这方面的处罚或者处分。

  因为计划并不相当于?#20449;担?#19978;市公司认为,增持计划中已经披露了不确定性风险。比如以茂硕电源的增持计划公告为例,公?#31455;?#21578;中已经明?#32321;?#31034;,可能存在增持?#24335;?#26410;能及时到位,导致增持计划无法实施的风险。

  这个风险提示是监管层要求上市公司做的必要提示,每个增持计划,回购计划中都有。这个风险提示本来是帮助投资者注意风险的,现在却反而成了上市公司高管们不履行增持的保护伞。

  可以肯定的说,1股不买?#24471;?#38065;的肯定是儿?#32602;?#20320;就算象征性的买个几百股,和董秘那样也算对得起这个计划,而就算针对这个儿戏行为,监管层目前能做的并不多。

  我们可以看到,深交所有给过通报批?#26469;?#20998;:比如远程股份实控人夏建?#24120;?#27809;有在增持计划期限届满前进行增持,比如融钰集团董事长尹宏伟。

  地方证监局给过警示函,粤泰股份实控人没有履行增持计划,被出具警示函。

  深交所就上市公司回购不及预期给过监管函,?#22766;?#32929;份(002429)回购不低于2亿元,结果只回购了9797万元。

  上面这些还是监管层已经监管处?#27490;?#30340;,但是实际上很多上市公司出现如此情况是没有被处分的。

  因为从监管规则上看,的确上市公司有提示不确定性风险,也无法说言而无信,这就必须要监管层重新给上市公司发布增持计划立规矩了,不能简单地模板式地提示不确定性风险就OK了,这一点,上交所前短时间对华业?#26102;?600240)的问询函是一个进步。

  以下为上交所对华业?#26102;?#30340;问询函截图:
  1对于那些董事长、总经理、财务总监、董秘、副总经理等高管一起发出增持计划最终无法追究到个人权责的情况,上交所问询函中要求公司各个增持主体提供增持?#20449;?#20070;,?#32422;?#27599;个?#21496;?#20307;增持的计划规模,这样可以明确各个当事人的责任。

  2对于简单地不确定性风险提示,上交所要求公司就增持主体?#24335;?#21040;位情况,提供?#24335;?#35777;明,?#32422;?#31609;资计划,从具体?#24335;?#24773;况提示风险,也就是风险要说具体,而不是套路式地风险提示。在上交所问询函后,华业?#26102;?#34917;充了高管拟增持明细,可以看到,有的董事只计划增持2万元,也就是说,完成2万元增持计划,就算履约了。

  对于规范上市公司增持回购,监管层已经有所变化,比如以前?#36824;?#33539;上限,现在规范了回购金额上限不能是下限的2倍。可以预见,未来还会有很多公司增持计划爽约的情形出现,如此,监管层可?#36234;?#36825;些针对个别上市公司的专门问询进行推广,所有上市公司发布增持计划时要列明细,高管要做?#20449;?#25552;供?#24335;?#35777;明,如此爽约的情况会少一点,就算爽约了,到时候追责也比较容易。

  当然,对于几千万上亿元的增持计划,1股未买的行为,监管函和通报批?#26469;?#20998;可能还是轻了点。(微.信.公.众.号.董.秘.学.?#32602;?
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