兴证策略王德伦:市场机会应聚焦于“龙凤呈祥”(附金股)

时间:2019年06月04日 15:34:07 中财网
2019年06月04日 08:21作者:王德伦来源: XYSTRATEGY 分享到:. 549人参与讨论 我来说两句 手机免费看新闻 财富号入驻直达 摘要1)“龙”者,中国改革开放40年沉淀下来的的一批传统经济发展的优质资产、全球顶级公司。以中国国旅贵州茅台上海机场等为代表的核心资产都创出了历史新高。这些“龙”头核心资产走出了独立牛市行情。可关注我们此前发布的“核心资产50”、“核心资产100”组合。2)“凤”者,正在与中国经济转型一起成长,新兴产业方向的优质公司。科创板推出,新兴成长方向将迎来新的估值“锚”。可关注我们此前发布的“大创新50”、“大创新100”组合。
  6月市场策略观点:进退?#34892;?br />   ——展望6月,整体市场?#28304;?#20110;基本面预期、风险偏好与流动性相互博弈,在震荡、波动中把握确定性、结构性机会。具备安全边际、?#22836;?#38505;偏好者可关注金融、黄金;弹性?#20998;?#21487;关注自主可控、国产替代等方向。

  ——从流动性角度来看,6月份流动性会压力较大。1)6月是传统的流动性阶段性紧张时点。2)6月6日、6月19日中期借贷便利分别有4630亿、2000亿元到期,央行的操作、表态需要密切观察。3)近期人民?#19968;?#29575;在7附近博弈较为激烈,后续走势值得关注。4)部分城商行风险?#20852;?#26174;现,不排除阶段?#28304;?#23548;至相关投资机构,影响机构行为。

  ——从风险偏好角度看,6月份风险偏好可能呈?#20540;筓型。6月科创板将逐步进入发审委审核阶段。科创板开启后,有利于科创型企业估值“锚”变化,提升A股相关企业估值水平。我们兴证策略?#20013;?#25512;荐的“大创新50”、“大创新100”可重点关注。

  ——从基本面角度看,经济基本面预期向下,数据空窗期等待数据验证。二季度以来,工业增加值、投资、PMI、消费等数据都呈现下滑态势。市场对经济基本面预期开?#21152;?#20048;观转向悲观。但同时降税减费4月开?#38469;?#26045;,而6月临近中报季,企业盈利将逐步进入验证期。

  ——中期角度,回归基本面,市场机会应聚焦于“龙凤呈祥”。1)“龙”者,中国改革开放40年沉淀下来的的一批传统经济发展的优质资产、全球顶级公司。以中国国旅贵州茅台上海机场等为代表的核心资产都创出了历史新高。这些“龙”头核心资产走出了独立牛市行情。可关注我们此前发布的“核心资产50”、“核心资产100”组合。2)“凤”者,正在与中国经济转型一起成长,新兴产业方向的优质公司。科创板推出,新兴成长方向将迎来新的估值“锚”。可关注我们此前发布的“大创新50”、“大创新100”组合。

  ★ 各行业2019年6月建议关注的金股:中国平安长春高新?#33258;?#26426;场隆基股份东方航空格力电器晨光文具永辉超市上汽集团伊利股份。(XYSTRATEGY)
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